Los reguladores federales aprobaron el miércoles un nuevo producto financiero que rastrea el precio de Bitcoin, un momento histórico para la industria de las criptomonedas que sus partidarios esperan que impulse la inversión en la tecnología.
La Comisión de Bolsa y Valores ha autorizado 11 solicitudes para ofrecer fondos cotizados en bolsa vinculados a Bitcoin, una forma potencialmente más fácil para que las personas inviertan en activos digitales. Algunas de las firmas financieras más grandes del mundo, incluidas las administradoras de activos BlackRock y Fidelity, han sido autorizadas a ofrecer productos, conocidos como ETF, que podrían comenzar a cotizar el jueves en plataformas tradicionales como el Nasdaq.
Las aprobaciones fueron bienvenidas como una señal de que las instituciones financieras tradicionales siguen dispuestas a negociar con monedas digitales incluso después de 18 meses de caídas del mercado y quiebras de alto perfil. Desde el otoño, el precio de Bitcoin ha aumentado más del 60%, ya que los comerciantes apostaron a que la aprobación de nuevos productos criptográficos le daría al sector un visto bueno de legitimidad regulatoria, atrayendo nuevas inversiones de administradores de activos profesionales y comerciantes aficionados.
El precio de Bitcoin subió el martes después de que apareciera una publicación en el sitio oficial de la SEC que había sido violada.
Los entusiastas de las criptomonedas sólo tuvieron que esperar hasta el miércoles, cuando la SEC autorizó los productos en una presentación regulatoria. El precio de Bitcoin aumentó ligeramente tras el anuncio.
En un comunicado, Gensler, un feroz crítico del fraude y la volatilidad en los mercados de criptomonedas, dijo que las aprobaciones no deben interpretarse como un respaldo a la tecnología. «No hemos respaldado ni apoyado a Bitcoin», dijo. «Los inversores deben ser cautelosos con respecto a la gran cantidad de riesgos asociados con Bitcoin y los productos cuyo valor está vinculado a las criptomonedas».
Sin embargo, las aprobaciones tan esperadas trasladan un pilar del sistema financiero tradicional al mundo experimental del dinero digital.
Los ETF, ampliamente ofrecidos por firmas financieras como Charles Schwab y Vanguard, son canastas de activos divididos en acciones que se pueden comprar y vender en el mercado abierto, una forma de inversión popular entre los administradores de activos que controlan billones de dólares de capital.
En lugar de mantener Bitcoin en billeteras en línea, los inversores de ETF de Bitcoin poseerían acciones de fondos que contengan la moneda digital. Los inversores obtendrían exposición al mercado sin algunos de los riesgos e inconvenientes históricamente asociados con las criptomonedas, una tecnología poco regulada que permite a las personas negociar fondos digitales fuera de la supervisión de los bancos u otros intermediarios tradicionales.
«Crea un puente hacia el mercado financiero tradicional», dijo James Seyffart, analista de Bloomberg Intelligence que rastrea los ETF. «A largo plazo, creo que el dinero llegará».
Los defensores de las criptomonedas han presionado durante años para que se introduzca un ETF de Bitcoin, con la esperanza de que acelere la adopción de las criptomonedas de manera más amplia. En 2021, la SEC aprobó fondos que rastrean las fluctuaciones de Bitcoin sin poseer la moneda en sí. Pero la agencia argumentó que un fondo que contenga Bitcoin plantearía riesgos importantes para los consumidores, citando la manipulación ilegal de los precios de las criptomonedas, entre otras cuestiones.
Esos argumentos fracasaron en los tribunales. En agosto, la SEC perdió una batalla legal con el administrador de criptomonedas Grayscale Investments, una de las firmas que postuló para ofrecer el producto, allanando el camino para un ETF de Bitcoin.
El precio de Bitcoin pronto se disparó y alcanzó casi 47.000 dólares este mes, su valor más alto desde que una serie de quiebras llevaron al sector al colapso en 2022.
En las redes sociales se especulaba sobre el momento de la aprobación de la SEC. El anuncio falso del martes provocó 15 minutos de celebración antes de que Gensler interviniera sobre X. Una cuenta oficial de X para los activos de seguridad de la plataforma. Ella dijo la agencia no había habilitado la autenticación de dos factores, una herramienta de seguridad digital común, para proteger su cuenta.
La anticipación por nuevos productos criptográficos había aumentado durante meses. En noviembre, BlackRock presentó la documentación para crear un ETF que rastrearía el precio de Ether, la segunda criptomoneda más valiosa después de Bitcoin, lo que generó más entusiasmo.
Pero los escépticos argumentaron que los nuevos productos no resolverían ninguno de los problemas fundamentales de las criptomonedas, como el fraude y la volatilidad. Una caída del mercado en 2022 ha agotado los ahorros de millones de inversores comunes y corrientes. Los críticos han dicho que muchas empresas de cifrado no ofrecen mucha utilidad práctica.
En una carta pública la semana pasada, el grupo de defensa sin fines de lucro Better Markets dijo que aprobar los ETF de Bitcoin sería un «error histórico que casi con certeza provocaría graves daños a los inversores». Otros argumentan que los productos no aumentarán mucho los precios de las criptomonedas.
La creciente prominencia de empresas como BlackRock en el mundo de las criptomonedas también va en contra de la promesa inicial de la industria renegada de ofrecer una alternativa a los gigantes financieros tradicionales.
«Hay tanta ironía e hipocresía», dijo John Stark, exfuncionario de la SEC y crítico de las criptomonedas desde hace mucho tiempo.
En su declaración del miércoles, Gensler dijo que el fallo judicial de agosto convirtió la aprobación de los ETF en “el camino más sostenible a seguir”. Pero dijo que la decisión “de ninguna manera” debería indicar que la SEC está dispuesta a permitir productos similares vinculados a otras criptomonedas. Llamó a Bitcoin un «activo especulativo y volátil» utilizado en el lavado de dinero, la financiación del terrorismo y otros delitos.
Aún así, la industria celebró.
«Hoy será recordado en la historia de las criptomonedas», dijo Richard Teng, director ejecutivo de Binance, la empresa de criptomonedas más grande del mundo. publicado en X.
Brad Garlinghouse, director ejecutivo de la empresa de criptomonedas Ripple, Ella dijo sobre X que «no se puede subestimar la importancia de este momento». Añadió: «La noticia de hoy es una mayor legitimación de las criptomonedas como clase de activo».
Las empresas con licencia para ofrecer ETF de Bitcoin, incluidas Grayscale, Franklin Templeton y muchas otras, ya han comenzado a competir por los clientes. Algunos de ellos cambiaron las tarifas de gestión que planean cobrar por los ETF de Bitcoin esta semana, buscando socavar la competencia. BlackRock redujo la comisión del 0,3% al 0,25%.
